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薛老师: 注册分析师、高级经济师。从事金融行业多年,擅长技术分析。发明有多套股票、期货交易系统。最新成果【X315双向交易系统】----核心思想:只看现在,不做任何的预测,现在是多头就做多,现在是空头就做空。也不去寻找多空的原因,做交易就要这样!

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42股演绎10倍牛股神话 剖析背后五大共性(名单)  

2013-11-16 21:20:50|  分类: 股市知识大汇集 |  标签: |举报 |字号 订阅

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42股演绎10倍牛股神话 剖析背后五大共性(名单)

时间:2013年11月16日 03:58:04 中财网
  “我们也许正在接近漫长黑暗隧道的尽头。”本周,安信证券首席经济学家高善文对A股市场现状作出这样的评价。的确,上证指数从2007年10月创出6124点的历史新高后,一路下跌和盘整了6年多,创下A股调整时间的一项纪录。今年以来,市场出现一些新气象—指数停滞不前,但个股日趋活跃,牛股不断涌现。这或许正是我们在漫长黑暗隧道尽头看到的第一缕微弱的曙光。在此背景下,盘点A股市场诞生23年以来的大牛股,分析这些长跑冠军的牛股基因,对于我们迎接新一轮牛市,把握新的历史性机遇就显得极为重要。
  证券时报数据统计显示,截至本周四收盘,两市共有42只个股较上市首日收盘价的涨幅超过10倍。其中,伊利股份(600887)、云南白药(000538)、万科A、泸州老窖(000568)、辽宁成大(600739)、双汇发展(000895)、包钢稀土(600111)、格力电器(000651)、华域汽车(600741)、双鹭药业(002038)、东阿阿胶(000423)、特变电工(600089)、平安银行(000001)等13只个股涨幅超过20倍。伊利股份自1996年3月上市以来,累计涨幅高达87.90倍,如果以市值增长来算,不到18年的时间,增长了198倍。以下我们就以这42只个股作为样本,看看这些长跑冠军究竟具有怎样的特点。
  牛股基因之一:
  坚守主业 消费领跑

  在A股23年的历史上,通过资产重组实现乌鸡变凤凰的案例不断上演,从而令并购重组题材倍受追捧。不过,大多数的重组股只能风光一时,无法进入长跑冠军的行列。那些坚持主业,精耕细作,最终胜出成为行业龙头的公司才是长跑冠军中的主流。
  统计显示,在42只股价涨幅超过10倍的个股中,仅有10只个股是通过资产重组跻身这一行列的,占比不足25%。而在13只涨幅超过20倍的个股中,仅有华域汽车一只重组股,其余12只个股都是各自细分领域的行业龙头。这13只个股,仅有双鹭药业是2000年以后上市的,其余12只个股中,有7只是在1996年至1997年的牛市中上市的。
  如果从行业属性来看,在涨幅超20倍的13只个股中,伊利股份泸州老窖双汇发展属于食品饮料行业,云南白药双鹭药业东阿阿胶为医药股,格力电器为家电股。由此来看,消费类个股因其能够持续受益于经济的增长,人民生活水平的提高,更容易成为股市中的长跑冠军。实际上,从某种程度上来说,万科A、平安银行同样具有很强的消费题材,充分享受了所属行业的持续增长。
  牛股基因之二:
  业绩增长支撑股价

  从短期来看,资金和股票的供求关系是决定股价涨跌的关键因素。不过,在时间这个称重机面前,业绩取而代之,成为决定股价长期走势的最重要的要素。
  统计显示,在42只股价涨幅超过10倍的个股中,绝大多数公司截至2013年三季度末的业绩相比上市当年都取得了极为明显的增长,而且业绩增幅都超越或者和股价的同期涨幅持平。
  如果剔除苏宁云商(002024)今年前三季度业绩的大幅下滑因素,仅有中国卫星(600118)、大华股份(002236)、长春高新(000661)、广汇能源(600256)等4只个股业绩增幅明显低于股价的涨幅。而且,涨幅前三位的伊利股份云南白药、万科A上市以来的业绩增幅都在100倍以上,明显高于股价的同期涨幅。其中,万科A业绩增长高达810倍。
  值得注意的是,在上述42只长跑冠军中,有一些应该属于短跑的高手,因为其上市的时间并不算长。比如歌尔声学(002241)、大华股份是2008年上市的,但歌尔声学上市5年多来,业绩增长了9.12倍,股价也因此上涨了13.75倍;大华股份业绩增长7.89倍,股价上涨16.23倍。由此可见,市场对这些上市后业绩马上实现高速增长的公司,给予了更大的回报和更高的期待。
  牛股基因之三:
  市值小 扩张能力强

  A股市场投资者对于小盘股一向较为追捧,这一方面是因为这些小盘股炒作所需资金少,上涨更为容易,另一方面,小盘股的股本扩张能力和意愿更强,市值增长空间更大。从我们统计42只长跑冠军股来看,也符合这一特点。
  数据显示,在42只股价涨幅超过10倍的个股中,上市首日市值超过40亿元的仅有贵州茅台(600519)1只,市值在30亿至40亿的仅有广汇能源格力电器歌尔声学万华化学(600309)(原名烟台万华)、恒瑞医药(600276)、平安银行(原名深发展)和苏宁云商(原名苏宁电器)。另有5只个股上市首日总市值超过20亿元,其余29只个股都是市值不到20亿元的小盘股。这42只个股的平均上市首日总市值仅有17.36亿元。而位列涨幅榜冠军的伊利股份,在2006年3月12日上市时,市值仅有4.21亿元。如果从总股本来看,这42只个股中,仅有威孚高科(000581)、包钢稀土贵州茅台等3只个股超过了3亿股。另有11只个股总股本在1亿股至2亿股之前,其余28只个股都是总股本不到1亿股的小盘股。
  市值规模小,意味着未来的发展空间大,而且这样的公司也容易成为重组的对象。数据显示,在42只长跑冠军中,共有10只重组股,而这10只个股上市时的总市值都不到10亿元,其中,中天城投(000540)(原名黔中天A)上市时的总市值仅有3.87亿元。
  牛股基因之四:
  再融资支持公司发展

  上市公司业务的扩张离不开资金的支持,而直接融资是其中的一个重要渠道。尽管不少投资者对于上市公司的再融资抱怨颇多,但从42只长跑冠军的相关数据来看,股权融资对于这些公司的发展都起到了重要的作用。
  统计显示,在42只股价涨幅超过10倍的个股中,仅有万华化学贵州茅台(600519)、德赛电池(000049)、双鹭药业恒瑞医药等5家公司上市后没有再进行过股权融资,其余37家公司平均再融资总额为56.52亿元。其中,平安银行再融资金额最多,达到398.66亿元,双汇发展国电电力(600795)的再融资总额也分别高达252.60亿元和248.98亿元,万科A、苏宁云商金融街(000402)等3家公司历年来的再融资总额也都在100亿元以上。
  对于其中的大多数公司来说,再融资带来的效益也是十分明显的。如万科A上市近23年来累计实现净利润511亿元,远远超过其152.33亿元的再融资总额。而格力电器上市17年来共实现净利润266亿元,再融资金额仅有51.52亿元。作为资本密集型的行业,平安银行尽管历年再融资总额高达398.66亿元,但其累计净利润也达到了453.40亿元。
  牛股基因之五:
  分红并非可有可无

  不少投资者认为,既然上市公司业务发展需要资金,就应该减少现金分红或者不分红。有一种观点甚至认为,分红多说明公司找不到好的扩张项目,未来增长乏力。然而,在长跑冠军身上,我们并不能得出这样的结论。
  数据显示,在42只股价涨幅超过10倍的个股中,有8家公司历年来的现金分红总额占累计净利润的比例超过了40%。也就是说,这8家公司将每年40%以上的净利润用于回报投资者。
  其中,泸州老窖分红占比高达63.6%,双汇发展的分红比例也占到了净利润的53.42%。泸州老窖仅现金分红(累计含税金额95.82亿元)一项,就达到其上市首日市值(8.56亿元)的11.19倍。
  除此之外,还有15家公司历年现金分红占累计净利润的比例超过20%。而对于其他19家公司来说,虽然现金分红比例并不高,但从长期来看,也都算得上一笔不错的收益。
  上市以来涨幅超10倍个股一览表
  代码 简称 上市日期 上市以来涨幅 净利润增幅 首日总股本 首日收盘市值 累计分红总额 上市以来累计计净利润 现金分红占净利润比例(%) 再融资总额
  (倍) (倍) (万股) (万元) (含税)(亿元) (万元) (亿元)
  600887 伊利股份 1996.03.12 87.9 100.45 5016.34 42087.12 15.71 473755.07 33.17% 63.12
  000538 云南白药 1993.12.15 67.93 177.13 8000.00 82800.00 12.71 629056.73 20.21% 15.37
  000002 万 科A 1991.01.29 62.32 810.59 4133.27 60263.05 89.13 5110949.12 17.44% 152.33
  000568 泸州老窖 1994.05.09 40.79 34.41 8688.00 85576.80 95.82 1505960.78 63.63% 10.18
  600739 辽宁成大 1996.08.19 30.16 19.73 6200.00 80600.00 2.92 995580.84 2.93% 3.03
  000895 双汇发展 1998.12.10 28.87 67.08 17300.00 203275.00 51.53 964552.88 53.42% 252.60
  600111 包钢稀土 1997.09.24 28.6 24.81 26035.00 207498.95 12.61 687278.03 18.35% 2.98
  000651 格力电器 1996.11.18 26.09 54.23 7500.00 375000.00 84.05 2664622.47 31.54% 51.52
  600741 华域汽车 1996.08.26 25.23 107.52 5200.00 50284.00 35.03 1280886.84 27.35% 94.05
  002038 双鹭药业 2004.09.09 24.91 18.36 6900.00 91149.00 3.82 198755.37 19.23% -
  000423 东阿阿胶 1996.07.29 22.39 49.2 6238.00 69865.60 17.40 426322.57 40.81% 4.48
  600089 特变电工 1997.06.18 21.5 37.19 8168.00 102916.80 12.82 781101.12 16.42% 60.02
  000001 平安银行 1991.04.03 20.19 - 6790.00 332710.00 35.07 4534012.59 7.74% 398.66
  002024 苏宁云商 2004.07.21 19.79 4.6 9316.00 304633.20 28.88 1932363.61 14.95% 113.85
  600880 博瑞传播(600880)1995.11.15 19.41 16.19 5000.00 60500.00 5.64 204398.84 27.60% 13.86
  000039 中集集团(000039)1994.04.08 19.26 13.93 8900.00 115700.00 78.52 2527878.73 31.06% 18.00
  600519 贵州茅台 2001.08.27 18.57 44.96 25000.00 888750.00 172.77 4284141.51 40.33% -
  000402 金 融 街 1996.06.26 17.73 310.18 7869.15 49969.10 33.65 1232903.77 27.29% 106.10
  600118 中国卫星 1997.09.08 17.18 10.51 6580.00 79749.60 2.30 144204.69 15.95% 26.56
  600690 青岛海尔(600690)1993.11.19 16.82 66.33 17000.00 217430.00 43.05 1525035.56 28.23% 39.14
  600406 国电南瑞(600406)2003.10.16 16.29 14.72 10900.00 170149.00 6.89 335370.38 20.54% 7.83
  000540 中天城投 1994.02.02 16.04 47.71 6421.81 39815.19 4.67 236399.96 19.74% 3.59
  002236 大华股份 2008.05.20 15.42 7.89 6680.00 280626.80 2.84 155980.83 18.20% 10.04
  600547 山东黄金(600547)2003.08.28 14.78 40.27 16000.00 171360.00 10.99 735956.68 14.93% 19.84
  000049 德赛电池 1995.03.20 14.54 47.74 5435.60 47235.36 1.57 39317.27 40.02% -
  600795 国电电力 1997.03.18 14.06 88.21 5100.00 137598.00 72.92 2095596.96 34.80% 248.98
  000661 长春高新 1996.12.18 13.97 4.78 6864.00 126915.36 0.53 65604.47 8.07% 2.27
  600703 三安光电(600703)1996.05.28 13.79 32.95 7997.75 73339.37 9.11 237024.74 38.42% 44.86
  600256 广汇能源 2000.05.26 13.45 5.59 17689.16 383854.76 5.80 566862.67 10.23% 21.40
  600340 华夏幸福(600340)2003.12.30 13.33 136.77 10000.00 89200.00 4.93 351319.42 14.02% 14.04
  600804 鹏 博 士 1994.01.03 13.16 16.95 8118.00 54634.14 1.85 115289.41 16.08% 26.43
  000598 兴蓉投资(000598)1996.05.29 12.98 24.23 6500.00 46800.00 3.26 224150.93 14.55% 51.63
  600635 大众公用(600635)1993.03.04 12.22 22.9 1400.00 38710.00 9.06 271311.24 33.38% 11.36
  000581 威孚高科 1998.09.24 11.89 13.92 30343.55 198446.82 16.03 572563.15 27.99% 32.85
  600309 万华化学 2001.01.05 11.69 30.93 12000.00 372000.00 60.63 1220821.54 49.66% -
  002241 歌尔声学 2008.05.22 11.42 9.12 12000.00 372720.00 4.32 193575.66 22.32% 29.02
  600276 恒瑞医药 2000.10.18 11.15 18.91 13285.00 367994.50 6.67 499342.91 13.36% -
  000012 南 玻A 1992.02.28 11.04 13.79 10753.26 112909.18 34.35 688621.66 49.88% 18.84
  002081 金 螳 螂 2006.11.20 11.02 20.09 9400.00 186496.00 4.75 272891.20 17.40% 13.26
  000069 华侨城A 1997.09.10 10.74 62.72 19200.00 249600.00 26.88 1628321.43 16.51% 76.17
  600066 宇通客车(600066)1997.05.08 10.7 28.24 7300.00 190530.00 28.52 621207.80 45.91% 26.15
  600718 东软集团(600718)1996.06.18 10.42 11.52 5500.00 77550.00 9.21 402482.29 22.88% 6.89
  数据来源:证券时报数据部 万鹏/制表
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