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薛老师: 注册分析师、高级经济师。从事金融行业多年,擅长技术分析。发明有多套股票、期货交易系统。最新成果【X315双向交易系统】----核心思想:只看现在,不做任何的预测,现在是多头就做多,现在是空头就做空。也不去寻找多空的原因,做交易就要这样!

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巴菲特提前埋伏 11股有望成中线黑马  

2013-04-16 11:37:10|  分类: 行业概念板块 |  标签: |举报 |字号 订阅

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 美新增页岩油气钻井数创17个月新高 全球页岩油气开采进入加速期
  过去一周,美股市值超千万美元的个股中,共有41只涨幅超20%。其中两家油气装备公司:Royale Energy与Lufkin Industries分别上涨48.26%与37.65%,分别位列美股涨幅榜第三与第六位,因美国页岩油气开采进入加速期。
  美三大油田同现开工热潮
  世界三大油气服务公司之一-贝克休斯公司公布的每周数据报告显示,美国上周页岩油气钻井总数新增2%,增幅为2011年12月16日以来最高。其中页岩油钻井新增30台,总数达1387台,新增幅度为2.21%,过去三周累计上涨4.76%。
  自从2009年6月美国页岩油气钻探进入实际应用期后,美国全境页岩油钻井数从179台稳步上涨至去年8月10日的历史最高位:1492台。之后半年多的时间里,因为开采技术与钻探收益等原因,美国页岩油钻井数减少了158台。而如今,在主要矿区的开工热带动下,美国媒体也乐观地表示,页岩油气开采重新进入了加速期。
  德克萨斯州的二叠纪盆地与鹰滩是美国已开始开采工作的页岩油田中储量最大的两片,这两片区域上周分别新增了22台与15台页岩油钻井,总数分别达到了472台与230台,这对于平均每周新增页岩油钻井仅有三到四台的两片区域来说已是相当可观的增幅。
  而北达科塔州的巴肯盆地是美国页岩油储量最大的地区。由于地处偏僻,该地区在输油管道等配套设施的建设上有一定瓶颈,由于产量的快速增加,使得该地输油管道不堪重负,该地的页岩油开采步伐也从去年下半年开始放缓,美国媒体预测该地全部运输配套设施建设完成尚需数年时间。然而同样在本周,该地区页岩油钻井新增了25台,不仅增加数量领先全美各大油田,周增幅更是达到了15.24%。三大油田同时出现开工热潮。
  巴菲特提前“埋伏”油气设备
  分析人士认为,经过了大半年的沉寂,美国本土的页岩油气开采出现了进入第二轮加速期的苗头。股神巴菲特在去年二三季度行业低点时就曾建仓买入国民油井华高与菲利普66两家油气设备公司的股票。
  目前国民油井华高已经是二叠纪盆地与鹰滩最大的页岩油气开采设备供应商,同时国民油井华高还是二叠纪盆地最主要的油井服务公司:二叠纪制造服务公司的控股股东。本次两大油田新增的钻井平台中,绝大部分是国民油井华高的产品。
  世界最大的钻探公司-必和必拓的首席财政官格雷厄姆·科尔上周末在接受外媒采访时也表示,他认为页岩油气行业将刺激美国经济,带来新一轮的工业复苏与转型。科尔表示,目前美国与加拿大正处在新能源开采的关键期,他认为这是明显的"再工业化"阶段,随着各大企业不断增加相关领域的投入,技术与成本上的障碍终将被突破,并进入稳定产出期。必和必拓希望在新能源领域加大投入,为再工业化做好准备。
  国外企业对于页岩油气的看好不仅仅集中在开采端。许多下游公司也领先一步,加入到页岩油气的产业链中。由于页岩油气所具有的成本优势,一些钢铁企业已选择在美国的页岩油气田附近设立新厂。
  奥地利最大的钢铁企业-奥钢联集团公司上月中旬就曾宣布投资7.2亿美元,在鹰滩附近设立新的钢铁厂。美国第二大钢铁生产商纽柯钢铁公司也将从今年年中起,启动在路易斯安那州海恩斯维尔盆地地区附近总额为7.5亿美元的新钢铁厂建设工程。海恩斯维尔盆地页岩油气的储量位居美国第六。
  由于技术能力上的差异,很难断定美国本土的页岩气开发热潮能立即传递到国内一线。但对于拥有美国油气设备出口或合资项目的A股上市公司而言,新一轮海外业务增长的大门或许已经慢慢在打开。(.中.新.网)   

山东墨龙
  产品已进入美页岩油开采市场

  公司是国内大型钻井设备生产商之一,主要产品为油套管、三抽设备和石油机械部件。
  公司曾公告已经和巴菲特增持的美国国民油井公司合作多年,国民油井公司是美国著名的石油钻采专用设备制造公司之一,美国中南部页岩气开采主要采用的都是该公司装备。目前公司将钢套、阀门散件等产品出口给国外石油服务商,再由其组装后销售给国民油井,随着双方合作的进一步深入,未来公司将有更多的的产品将进军美国市常
  公司2012年实现营业收入29.52亿,同比增长7.79%;实现净利润1.34亿,同比减少20.24%。在国内市场上,公司的主要客户为中国石油集团和中国石化集团旗下的多处油田,合计占公司产品总收入的26.73%。在海外市场上,公司在立足北美市场之后,积极开拓中东、南美、北非、澳洲的市常近期公司发布2013年一季度业绩预告,预计净利润为1718.25万元-2520万元,同比增长-25%-10%,短期内公司业绩仍然受到原材料价格上涨和人力成本增加的影响。

 江钻股份
  世界第三大石油钻头制造商

  公司是亚洲最大,世界第三的石油钻头制造商,在美国页岩油气钻井数不断增加的背景下,公司有望分得一杯羹。
  公司高端产品牙轮钻头在国内市场几近垄断,其市场占有率已经提升至70%左右,国际市场占有率高达12%,目前其业务范围主要覆盖原油、天然气和化工行业。公司2012年实现营业收入18.4亿,同比增长16.15%;实现净利润1.3亿,同比增加25.04%。公司曾公告与美国油井钻头公司Hijet在美国设立合资公司从事PDC钻头研发生产。从公司相关人士了解到,Hijet与公司同属钻头生产行业,因此与Hijet合作之后,公司可以迅速进军美国市场,进一步开拓国际市常
  受化工市场行情低迷影响,公司营业收入有所下降导致利润下降,公司预计一季度净利润为900万-1100万元,同比减少50%-59%。在未来行业向好预期的背景下,目前只是公司的阵痛期。

 杰瑞股份
  拥有国际先进油田专用设备技术

  公司在油田专用设备方面具有国际先进、国内领先的技术体系,30%的收入来自于国外出口,美国是其主要客户之一。公司向美国出口的页岩油气相关设备主要包括固井、压裂、连续油管等。公司4月11日刚刚公告,与贝克休斯亚太签署了战略合作协议,双方同意以承包商和分包商的形式进行合作,在中国或协议约定的其他地点为国家石油公司、国际石油公司和独立油气公司的油气项目提供油田工程技术服务。杰瑞股份2013年一季度归属于上市公司股东净利润1.43亿到1.61亿元,同比增长135%到165%。因设备类产品需求旺盛,产能提高,设备类产品与服务板块收入呈现高速增长。而公司2012年归属于上市公司股东的净利润为6.43亿元,同比增长51.57%,业绩同样喜人。

 久立特材:关注高端项目持续放量
  类别:公司研究 机构:兴业证券股份有限公司 研究员:兰杰 日期:2013-03-28
  公司13年计划无缝管和焊管产量为6.68万吨,较12年增加1万吨,其中焊管和无缝管各增长5000吨:1.目前焊管产线基本满产,增量主要为下半年投产的2万吨LNG大口径输送管项目贡献;2.无缝管增量主要由超超临界管项目继续达产和传统无缝管产线产品改进升级实现。公司目前在手订单为1.9万吨,13年总体订单情况好于12年。
  13年业绩增量贡献主要由大口径油气输送管、镍基油井管、超超临界管项目贡献。根据我们测算大口径油气输送管EPS增量贡献为0.06元,镍基油井管EPS增量贡献为0.04元,超超临界项目EPS增量贡献为0.04元。
  国内仅公司和宝钢可以正常供应核电蒸发器管。公司目前蒸发器管已经有海外交货经历,正在进行CAP1400机组蒸发器管认证。公司将有望受益与国内核电项目建设和核电设备国产化进程的推进。
  公司固定成本较低,吨管固定成本仅占吨管成本10%左右。2万吨LNG项目投产后,13年将增加1700万吨,产品吨管折旧偏高1150元,总体对成本冲击并不明显。
  12年由于公司在核电蒸发器管上研发费用支出较大,随着公司在800合金U型管和核一级镍基合金热交换器管研发成功并实现首批供货,在13年研发费用将明显减少。另一方面公司目前正在运作的4.87亿可转债的发行,即便我们假设公司在13年上半年完成发行,13年财务费用带来的影响也有限。
  公司产品方向主要集中在能源开采和运输,我们看好公司高端产品持续放量带来的业绩贡献,同时公司核电蒸发器管技术逐步成熟,如果能够获得国内核电项目订单,也能对公司估值提升带来正面贡献。预计13-14年公司EPS为0.68元、0.86元,维持“增持”评级。
  风险提示:公司高端产品需求不达预期

金洲管道:紧抓油气管景气周期,积极布局新兴能源管道市场
  类别:公司研究 机构:广发证券股份有限公司 研究员:冯刚勇 日期:2013-03-28
  2012年业绩同比大幅增长,主要是由于销量增长和毛利率提高
  2012年公司实现营业收入340754.33万元,同比增长7.75%;归属于上市公司股东的净利润10133.98万元,同比增长63.4%;基本每股收益0.34元,2012Q4为0.08元。(1)中海金洲“扭亏为盈”,投资收益大幅增加;(2)沙钢金洲开局良好,中标国内首条煤浆管订单;(3)高频直缝焊管开始释放产能,成新利润增长点;(4)产品结构优化和原料价格下降明显提高盈利能力。
  我国能源管网建设和特高压建设加速,钢管需求步入景气周期
  2015年末全国油气输送管总长度将达约15万公里,比2010年增长91.08%。以全长9035公里的西气东输二线消耗440万吨钢管来测算,则“十二五”油气管需要量近3500万吨,2012年下半年开始,我国油气管网建设开始加速,公司作为国内优质民营钢管企业将有望获得大订单。同时,我国特高压建设将会加速,以建成“三纵三横”的骨干输电网,直缝埋桓管和直缝高频焊管需求量约200万吨。公司为“皖电东送”工程提供直缝焊管4.5万吨,销售收入2.74亿元,为公司直缝高频焊管打开市场奠定了良好的基矗
  外延式扩张和内生式增长并举,紧抓钢管需求释放的契机
  (1)外延式扩张:控股沙钢金洲管道,目前在手订单1.6万吨。2012年,公司使用超募资金增资控股了沙钢金洲,成功中标了世界上最长的“神渭输煤管线”,该项目计划输煤1000万吨,线路全长727公里,开创了中国长距离输煤管道之先河。2012年7月4日,公司与中煤科工集团武汉设计研究院签订直缝埋桓钢管合同合计16,231.173吨,销售收入约为1.42亿元,预计2013年一季度开始陆续交货。(2)内生式增长:定增项目建设年产20万吨高等级石油天然气输送预精焊螺旋焊管和年产10万吨新型钢塑复合管项目。
  积极布局新兴能源管道市场,延伸发展海洋能源技术研发与应用
  公司将积极研究新型煤制天然气、煤浆、深海油气、页岩气、矿浆等能源资源输送新需求,同时向海洋能源利用领域做延伸发展。一是尽快开发深海油气管道,2013年公司要抓住南海勘探开发超深海油气井的机遇,做好《深海油气输送用直缝埋桓管(LSAW)项目》的立项和开发工作;二是计划与“中海油能源发展股份有限公司冷能研究所”开展战略合作,共同研发和推广冷能应用技术,冷能利用研究所具有先进的冷能利用、海水淡化技术。
  盈利预测与投资建议
  油气输送管网和特高压管网建设进入加速期,中海金洲扭亏为盈进入正常化生产,募投和收购项目均已顺利投产,定增项目将进一步增加油气输送管产能,新增产线陆续进入产能释放期,公司业绩有望保持高速增长,同时公司受益于页岩气主体投资概念。在不考虑定增摊薄的情况下,预计2013-2015年EPS为0.45元、0.58元、0.72元,对应于最新收盘价9.41元,2013-2015年PE为21.11X、16.20X和12.99X,维持公司“买入”评级,参照同类可比公司估值,我们给予公司30X的PE,合理价值13.5元。
  风险提示:油气管网和特高压管网投资建设进程低于预期;新投产和定增项目产能释放低于预期;竞争激烈致使订单量和产品毛利率低于预期。


  海越股份:LPG项目资金保障充分有望顺利投产
  海越股份 600387
  研究机构:东方证券 分析师:赵辰,王晶 撰写日期:2013-03-27
  公司计划上马138万吨LPG深加工项目,总投资54.8亿元。因其负债率较高(52%),市场对其资金状况有所担忧。但因如下原因,我们认为该项目资金保障充分,有望顺利投产。
  财务与估值
  因此我们依然看好公司长期发展。维持公司2012-2014年每股盈利预测0.19、0.14、0.94元,并参照行业平均估值水平,给予14年17倍市盈率,对应目标价16.00元,维持公司买入评级。
  风险提示
  商业地产处置进度低于预期。

 常宝股份:溢价剥离非盈利资产,业绩有望稳步回升
  类别:公司研究 机构:华泰证券股份有限公司 研究员:赵湘鄂,陈雳,薛蓓蓓 日期:2013-03-29
  3月28日,常宝股份发布公告称,董事会审议通过了同意公司将所持有的全资子公司常宝德胜100%的股权以1.13亿元转让给公司第二大股东常宝投资的相关议案。要点和分析如下:
  常宝德胜是为实施“ERW660焊管项目”所设立,此次溢价剥离,有助于减少上市公司日常经营损失,同时集中精力建设其它募投项目。“ERW660焊管项目”是公司IPO募资拟投建的项目之一,但在项目投产之后,因欧美频繁对中国的普通焊管进行“双反”,大部分焊管产品由出口转入国内市场,导致国内中小口径的ERW管市场竞争加剧,毛利率出现逐年下降。考虑到市撤境的改变,加上公司的主要竞争优势仍在无缝管领域,ERW管项目目前无任何营业收入,2012年净利润亏损约151.27万元。常宝德胜的净资产约1.03亿元,此次以1.13亿元溢价出售,一方面实现了大股东当初的承诺,若上市公司因停止实施“ERW660”焊管而造成损失,大股东将全额承担,另一方面也有利于上市公司集中精力建设管理其它募投项目,提高募集资金使用效率。
  2013年公司的订单总量逐步回暖、订单结构出现改善,盈利有望出现稳步回升。高压锅炉管方面,今年公司加大了新型市场的开拓,重点以二线城市锅炉厂和出口市场(日韩美)为主;尤其是出口方面,目前高压锅炉管的出口订单占比约40%,现有订单已恢复至2011年的水平,明显超越去年同期。油井管方面,现有的16万吨中石油订单中,其中15万吨成品管和1万吨光管,明显优于去年成品管光管各一半的订单结构,且后续还可能增加1~2万吨的特殊扣和2~3万吨普通管的订单,订单结构的改善也助于产品盈利水平的提升,预计全年业绩将有望稳步回升。
  维持“增持”评级。公司作为中石油的重点供应商,目前随着不良资产的剥离、募投的达产、新市场的开拓,业绩将稳步上行,我们预计2012~2014年的EPS分别为0.52、0.61和0.73元/股,对应的PE分别为21、18和15倍,维持“增持”评级不变。
  风险提示:下游景气程度;钢材原材料价格;国际金融环境等

 惠博普:天然气业务将爆发
  惠博普 002554
  研究机构:国泰君安证券 分析师:吴凯,吕娟,王帆 撰写日期:2013-03-19
  环保部出台“史上最严治污措施”:针对日益严重的雾霾天气,环保部出台了迄今为止我国污染治理史上最严厉的一项措施,即从2013年开始,在全国重污染区,火电、钢铁、石化等六大行业实施“大气污染物特别排放限值”,从源头上控制大气污染物的新增量。
  “美丽中国”将促天然气行业大发展:煤炭燃烧排放的大量粉尘以及汽车保有量的增加是造成雾霾的主要原因。要治理上述问题,除提高排放标准外,使用清洁能源也是重要办法之一。与煤炭、石油相比,天然气不仅燃烧热值高,而且能减少二氧化硫和粉尘排放量近100%,减少二氧化碳排放量60%和氮氧化合物排放量50%,因此,是一种高效清洁能源。我们认为,我国将逐步进入天然气时代。
  公司天然气业务将爆发:目前公司与中石油签订的天然气合同累计采购量超过20亿立方/年,2013年仅是该业务起步之年,全年供气量约4-5亿立方,净利润贡献约2500-3000万,而随其余项目的建设,明年供气量及净利润贡献有望翻番。同时,随公司LNG加气站业务的推进,天然气运营业务盈利能力还将进一步提高。
  传统业务触底回升:去年“三大油”海外项目进展较慢,导致公司海外订单低于预期,但随“三大油”重点项目的推进,今年海外业务订单可期。在环境问题日益突出的背景下,公司油田环保业务需求也有望逐步释放。
  维持增持评级:我们预测,2012~2014年公司EPS分别为0.31、0.58及0.81元,目标价17.40元,维持增持评级。


  四方达:下游乏力阻滞短期增长,募投项目提供较大空间
  四方达 300179
  研究机构:第一创业证券 分析师:张文丰 撰写日期:2013-03-08
  继续看好所处行业的长期发展空间.
  我们认为,公司所处的复合超硬材料处于超硬材料产业链中盈利能力和技术壁垒最高端,且存在着进一步替代硬质合金工具市场份额的空间,特别是高端市场依然主要被国外企业控制,进口替代的市场份额较大。整体来看,公司处于国内该细分市场龙头地位,下游市场的发展以及替代加速都给予了企业较大成长空间。
  首次关注,给予“审慎推荐”的投资评级.
  我们预计,公司2013-2015 年EPS 分别为0.34 元、0.47 元和0.65 元,对应PE 分别为41.6 倍、30.5 倍和21.8 倍。随着公司高端市场的逐步开拓,募投产能将进一步释放业绩,成长性较好,但短期估值略高,首次关注给予公司“审慎推荐”的投资评级。

蓝科高新:跟踪报告
  蓝科高新 601798
  研究机构:浙商证券 分析师:史海昇 撰写日期:2013-01-28
  预计全年利润正增长
  公司前三季度收入同比大幅增长,但毛利率水平有所下降,导致净利润同比下降14%。我们预计四季度公司经营交货趋于正常,毛利率水平回升,全年净利润录得正增长。
  四季度进入收入确认旺季,在手订单正常
  公司产品为大型石化设备,非流水化生产,交货、确认收入季节规律较差。但一般来讲三季度为交货旺季,四季度为确认收入的高峰。预计随着公司大型板壳式换热器等收入确认,毛利率水平将明显回升。目前公司在手订单正常,截止三季度末,公司新签合同约9个亿,支撑明年业绩。
  募投项目进展顺利,球罐压机已开始试生产
  公司募投项目“重型石化装备项目研发制造项目”进展顺利,目前一期建设完成,预计今年将释放一半产能,二期将于今年中完工。两台球罐压机设备已经到位,目前已进入试生产阶段,达产后将增加两倍产能。公司球罐订单充裕,将成为今年公司业绩增长的另一发动机。
  盈利预测及估值
  公司大型板壳式换热器符合未来产业发展方向,为公司独家产品,发展前景广阔;天然气黄金时期到来,球罐业务将保持30%的告诉增长,预计2012-2014年公司收入分别为9.18亿、11.52亿和14.53亿,EPS为0.40、0.53、10.68元/股。PE分别为25、19和14倍,维持“增持”评级。


  潜能恒信:利息补贴利润,业绩符合预期
  潜能恒信 300191
  研究机构:第一创业证券 分析师:景殿英 撰写日期:2013-01-30
  事件:公司发布2012年年度业绩预告:预计2012年归属母公司股东的净利润比上年同期增长1%-25%,预计盈利区间为7,791.70万元–9,643.19万元。
  点评:
  业绩完全符合预期,成本增加致公司净利润增长乏力。公司完成项目较去年有所增长,使得主营业务收入有一定增长,但成本增加致主业盈利增长乏力;2012年非经常性损益对净利润的影响金额约为20万元。
  对募集资金使用谨慎,产生利息贴补业绩,在成本增加较多的情况使得净利润还能保持微幅增长。2012年前三季度财务费用发生额为-1704万元,上年同期为-504万元,主要是公司闲置的募集资金产生的定期存款利息所致,预计全年利息收入在2000万以上。
  公司于国内外老客户持续合作,新客户拓展速度较慢。公司充分利用技术优势,将公司业务模式进一步拓展,实现了勘探开发一体化,物探-地质-工程设计一体化业务发展。公司继续大力拓展国内外市场,国内东部及西部地区均取得了新的进展,签署了新合同。
  维持“审慎推荐”评级。公司立足国内,发展海上和海外,地震数据处理成像技术具备一定优势,未来还看“以技术换权益”的商业模式能否有效落实和推广。预计2012-2014年EPS分别为0.49元、0.53元和0.55元,按照最新股价15.71元,对应的PE分别为32倍、29倍和28倍,维持“审慎推荐”评级。
  风险提示
  境内外业务拓展的风险;
  公司管理的风险;
  应收账款余额较大的风险。

 富瑞特装:行业处于上行周期,LNG设备龙头高增长可期
  富瑞特装 300228
  研究机构:民生证券 分析师:刘利 撰写日期:2013-03-29
  一、事件概述
  公司于3月27日晚发布2012年度报告:报告期内,公司实现营业收入12.5亿元,较去年同期增长54.83%;实现营业利润1.27亿元,较去年同期增长55.8%;实现归属于母公司所有者的净利润1.1亿元,较去年同期增长62.1%;基本每股收益0.85元。同时,公司发布2013年第一季度业绩预告:归属于母公司所有者的净利润约:4566.63万元-5189.35万元,比上年同期增长约:120%-150%。
  二、分析与判断高增长符合市场预期,LNG低温应用设备增势强劲
  营收和净利润同比大幅增加,基本符合市场预期。其中,低温储运应用设备贡献营收9.9亿元,占收入总额的79.5%,同比增长58%。LNG低温应用设备成为业绩增长的主要拉动力,LNG车用供气系统、撬装式LNG加气站销量继续保持国内领先。气体分离设备、换热设备和储罐的营业收入分别同比增长27%、24%、67%。
  产品毛利率全线小幅提升,原材料成本下行是主要原因
  净利润增速高于营业收入增速,综合毛利率由30.5%提高到33.6%。从细分产品来看,低温储运应用设备、气体分离设备、换热设备和储罐的毛利率分别提高2.2%、1.7%、7.1%、8.7%,我们判断原因在于主要原材料碳钢板的价格在2012年处于低位,2011-2012年中钢协板材钢价平均指数由128降为110,同比降幅达14%。
  预收账款显示在手订单充足,13年高增长有保障
  预收账款逐级提升,至2012年末,预收账款3.78亿元,同比增长81%。公司在手订单充足,业绩有望保持高速增长的态势。公司预告2013年一季度净利润同比增长120%-150%,大幅超出2012年单季度净利润的同比增速,我们认为公司业绩在2013年仍将大幅增长。
  三、盈利预测与投资建议
  国内LNG的消费处于景气上行周期,LNG车用设备、加气站、小型液化装置需求旺盛,作为国内LNG全产业链装备的龙头供应商,公司业绩有望继续维持大幅增长的趋势。预计公司13~15年EPS分别为1.37、2.03、2.94元,当前股价对应的PE分别为40、27、19倍,参照目前天然气产业链相关上市公司的估值水平以及公司的发展形势,我们认为公司合理PE范围是45-50倍,对应13年股价范围62~69元,当前股价估值优势不明显,首次覆盖给与“谨慎推荐”的投资评级。
  四、风险提示
  1、市场竞争激烈导致毛利率下滑;2、LNG大幅提价降低其经济型;3、LNG加气站建设规模低于预期。

 恒泰艾普:业绩符合预期,期待健康发展
  恒泰艾普 300157
  研究机构:第一创业证券 分析师:景殿英 撰写日期:2013-02-28
  事件:公司发布2012年度业绩快报,公司实现营业收入4.62亿元,同比增长117.94%;实现净利润1.06亿元,同比增长29.00%;
  符合我们的预期。
  点评:
  2012年业绩符合我们预期,公司逐步迈入良性发展通道。
  2012年,公司以建设综合型国际化油服公司为目标,在稳步发展原有软件业务市场的同时,将软硬产品研发、销售、技术服务相结合,使综合油服公司的构架初步建立,公司整体业绩保持健康较快增长,公司实现非经常性损益约700万元。
  新赛浦和西油联合将成为公司未来发展油服事业的坚实基矗几大子公司将与母公司通力协作,力争早日在世界能源版图上征得一席之地,实现成为一体化能源服务公司的战略目标;新赛浦在伊朗测井服务大订单的基础上,将进一步进行拓展,在伊朗及其他海外市场进行更多尝试,深入拓展各类测井服务市场;西油联合在稳固川渝地区市场的情况下,将借力母公司进入国内更多的其他油田服务市场,并借道安泰瑞力争早日进军北美市场;博达瑞恒定位为增加软件销售能力,取长补短,进行更多的非对抗性合作。
  未来几年同安泰瑞的合作将进一步深入,北美将成为海外另一油服业务主战常通过对安泰瑞的战略投资,有助于开拓对美、加中小油田服务的广大市场;西油联合、新赛浦将与母公司一道对加拿大油田区块进行深入研究并提供一体化总包服务,将有机会促进恒泰艾普为类似大型油田区块提供一流的、大规模的技术服务,未来国际油服市场利润可观。
  国家鼓励页岩气勘探开采将使公司受益。为鼓励投资,国家有望出台新的政策,推动页岩气产业的持续健康发展,页岩气勘探开采加速将利好具备页岩气勘探能力的油服公司。
  维持“强烈推荐”评级。国际领先油服公司都必须同时具备软件研发产品化能力和油气装备研发制造能力,公司通过内生和外延发展已具备“软平台”和“硬平台”,通过这两个平台的协同发展将展翅腾飞。预计2012-2014年EPS分别为0.57元、1.00元和1.41元,按照最新股价25.89元,对应的PE分别为45倍、26倍和18倍,维持“强烈推荐”评级。

  
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