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薛老师: 注册分析师、高级经济师。从事金融行业多年,擅长技术分析。发明有多套股票、期货交易系统。最新成果【X315双向交易系统】----核心思想:只看现在,不做任何的预测,现在是多头就做多,现在是空头就做空。也不去寻找多空的原因,做交易就要这样!

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揭秘A股重组魔术师:总能找到各种堪忧公司 让股价飞  

2013-06-22 12:44:33|  分类: 行业概念板块 |  标签: |举报 |字号 订阅

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揭秘A股重组魔术师:总能找到各种堪忧公司 让股价飞

时间:2013年06月22日 03:00:46 中财网
  2013年6月,四海股份(000611)及其大股东众禾投资与大河之洲的官司开始发酵,若不是这场官司,四海股份2011年重组叫停的真实原因,恐怕至今仍是封存的秘密。2011年8月以来,四海股份两次因筹划重大事项停牌,又分别以放弃重组和对外投资告终。大河之洲关联公司的高管,因获悉四海股份拟将被注入金矿资产,而提前买卖股票,牟取了不正当的收益,被四海股份视为“知情人提前泄密”。
  四海股份被注入金矿资产的重组方案胎死腹中后,大河之洲立即将拟注入四海股份的金矿转移给了正和股份(600759)。在染金的一年里,正和股份历经股价飙涨和大股东减持后,退出金矿投资。
  文化传媒概念之于四环生物(000518)、稀土概念之于西藏发展(000752),都使得上市公司历经股价飙涨和大股东高位减持。这一系列资本魔术的总策划师,便是大河之洲的周铭磊。“他总是能找到各种业绩堪忧的公司,又能找到适合这家公司的‘魔术’,让股价像着了魔法一样飞起来。”这是一位与周铭磊有所合作的业内人士对他的评价。
  周铭磊在资本市场的小圈子里以“重组策划高手”闻名,但外界却知之甚少。他的名字最后一次出现在上市公司的公告中,是\*ST国药(600421)的董事辞职公告,那是2008年的事。此后周铭磊一度淡出公众视野,更是从不接受媒体的采访。这一次的四海股份纠纷案,周铭磊也毫不例外地婉拒了采访要求。
  被周铭磊染指的重组概念上市公司,除上述外,还有廊坊发展(600149)、亚太实业(000691)等。尽管周铭磊永远是身居幕后,但他染指的上市公司却总是走在风口浪尖,故事说得很大,股价涨得很猛,资金赚得很多,大股东逢高减持很精准,但周铭磊的故事却总是有始无终,被其盯上的公司更是鲜有一个平安的结局。昔日的合作伙伴,要么与其公开撕破脸,要么将其告上公堂,其染指的上市公司,更是频频被证监会立案调查、频频因异常波动被交易所勒令停牌。
  不过,像魔术一样神奇的是,每一次,“重组魔术师”周铭磊总能全身而退。
  黄金魔术
  以地产换金矿的故事说了一年,然后未有任何实质操作,海南省上市公司正和股份以增资方式入股的矿业资产——敖汉旗克力代矿业有限公司(简称:克力代)34.03%的股权于2012年12月转让予北京天研时代投资管理有限公司(简称:天研时代)。转让后,上市公司不再持有该金矿的股权。婚期仅一年。
  此前的2011年11月16日,房产上市公司正和股份发布公告,以8300万元增资收购克力代34.02%的股权,由此晕染金矿光环。在市场的一片期待中,正和股份又于当年11月24日公告称天研时代持有的克力代矿业32.78%的股权将被置入上市公司。
  正和股份退出黄金故事的一纸公告,让克力代的原始股东震惊,若不是看了正和股份的公告,他们都不知道天研时代居然拥有克力代的股权,他们只知道自己的股权拟分期卖给大河之洲。2011年11月,大河之洲与克力代签署协议,由一家名为中矿京资投资有限公司(简称:中矿京资)收购大河之洲在克力代的所有权益,并以3.14亿元收购克力代100%股权。中矿京资的法人代表为张琦,与天研时代的法人代表为同一人。
  天研时代和中矿京资的双料董事长张琦声称,自己并不认识周铭磊其人。而大河之洲的实际控制人周铭磊其实是中经矿资的董事兼投资总监。当然,这并非是张琦与周铭磊第一次在同一家公司的董事会中“碰头”。
  正和股份退出克力代的理由非常冠冕堂皇:因为克力代一直没有实质性的生产经营,退出是为了降低公司经营风险,消除交易不确定性风险,保护公司全体股东利益。而克力代的原始股东则公开表示:业绩承诺没完成,是因为正和股份没有参与增资,才使得生产许可证迟迟未能拿到。正和股份董秘黄勇称,关于克力代的收购问题,他不接受媒体采访。
  有意思的是,大河之洲及其背后的中矿京资在收购克力代的过程中,一度要求该公司作出业绩承诺,恰恰是克力代的业绩承诺,让二级市场对正和股份的染金充满了期待,因为若克力代的业绩承诺兑现,则可令正和股份的净利润实现翻倍。
  不过,声称为了保护“全体股东”利益而退出克力代的正和股份大股东,却在分文不花的情形下,得到了自己的利益。在大河之洲前往金矿调研的信息传出后,2011年7月至8月间,正和股份的股价一度从5.22元拉升至9.48元。股价在回落之后,正和股份随即公布收购金矿,股价则又迎来新一轮上涨,到2012年3月,其间股价三起三落。其间,正和股份大股东逢高减持了累计超1.2亿股,将真金白银纳入囊中。
  一鱼二吃!克力代注入正和股份只闻雷声,不见雨点。不过在“打雷”前,金矿的雷鸣,本应响彻在四海股份的上空。若不是大河之洲与众禾投资今日的拔刀怒向,克力代本是大河之洲拟注入四海股份(原名:时代科技)的“故事”或将只留存在周铭磊等极少数知情者的回忆之中。
  四海股份大股东众禾投资认为,克力代股东之一王一诚,在敏感时期交易了时代科技的股票,而克力代则是大河之洲拟注入该上市公司的资产,故而王一诚的交易被其认定为是大河之洲提前泄密。
  众禾投资认为,是大河之洲的提前泄密,致使四海股份在2011年的重组计划胎死腹中。在一审起诉书和澄清公告中,四海股份和众禾投资将矛头直指大河之洲,指责王一诚涉嫌内幕交易,致使资产重组事项受阻。不过,截至发稿,交易所尚未认定王一诚买卖股票系内幕交易行为。
  现为天研时代股东的王一诚向交易所提供的书面说明自辩称,其本人已经将买卖时代科技获利的59.73万元无偿赠与上市公司。在王一诚看来,成为四海股份对外投资的信息披露知情人完全是被动的。“本人上述股票交易属于正常交易行为,绝无知情任何内幕信息,并愿意接受并配合有关监管部门调查。”对于此次买卖股票的初衷,王一诚表示:“主要是源于坊间网络媒体传闻,并根据以往投资经验进行判断。其后因8月26日股票价格上涨(当日涨幅9.72%),短线获利已达到本人的收益预期,遂于当日悉数卖出所有时代科技股权。”
  文传魔术
  周铭磊在四环生物故事中的合作伙伴刘璐认为:“周铭磊玩的就是空手套”。
  在结识周铭磊之前,刘璐并非资本市场人士。其新浪微博的认证信息是“山海经著作权人/品牌架构师/《山海经》系列电影总制片人兼编剧”。据刘璐回忆,2010年时,政府正在推动文化产业建设,资本市场上的文化传媒概念也风生水起,周铭磊冲着《山海经》而主动上门寻求合作。“他说话很大气,表示自己背后还有很多资本,投资之后还有很多海外资本会跟进,最终目标是培育上市。”
  2010年5月,刘璐及其控制的环亚天地,以及天胜文汇、廉弘(大河之洲前董事长)等发起设立了北京山海经投资控股有限公司(简称:北京山海经)。尽管周铭磊本人不是北京山海经工商资料上的自然人股东,但却在该公司中挂职董事。
  一年不到,周铭磊对刘璐的《山海经》上市“承诺”就“兑现”了。2010年10月27日,业绩乏善可陈的四环生物公告称投资5000万元,对北京山海经进行增资,用于该公司开发经营山海经系列影视、动漫、网游、主题公园等。增资后,上市公司持有北京山海经50%的股权。
  在四环生物的增资扩股到位前,北京山海经已经决定出资5000万元委托给北京东方盛世龙媒广告有限公司对《山海经》进行二次开发。该公司视为周铭磊控制的公司,故而,无论是北京山海经的钱,还是后来四环生物的增资款,在实际上,都由周铭磊掌控。2011年1月,刘璐从国家版权保护中心了解到,其拥有的《山海经》著作权在其不知情的情况下,已经由其个人手中转让给了北京山海经。
  与合作伙伴决裂甚至对簿公堂,四海股份、众禾投资都非独唱,刘璐亦然。资本故事与热门概念的故事说了个开头,股价飙涨、原大股东逢高减持结束后,以故事公司业绩不明朗为由,故事了无下文,正和股份也不是首例,在此之前,还有山海经之于四环生物的故事亦然。四环生物因染指文化传媒概念股而被二级市场捧高,由此导致的股价异动使得公司频频被深交所勒令停牌。公司前董秘陈香曾私下抱怨说,“连休个产假都不得安宁,三天两头就被交易所要求写澄清公告。”
  2011年6月,已经因文化传媒概念历经多个涨停的四环生物以投资达不到要求,平价出售北京山海经股权,接手方是一家名为中吉奥的公司,值得一提的是,中集奥的股东之一的张琦,与前文所述的、自称“不认识周铭磊”的天研时代的张琦系同一人。
  拟注入资产的标的公司业绩承诺也如出一撤,和克力代公司注入正和股份之前有业绩承诺一样,北京山海经在注入四环生物前也承诺在2010年底为四环生物贡献合并利润3000万元。
  一个故事说不下去了,就说给另外一个公司听。克力代在注入四海股份不成功后,被周铭磊运作拟注入正和股份,这样的“一鱼二吃”是周铭磊擅长的操作手法。据刘璐证实,四环生物在股价大涨后放弃北京山海经,周铭磊曾一度试图将山海经装入西藏发展
  西藏发展的实际控制人范志明,早在北京山海经发起设立之际,便与周铭磊一道,在该公司董事会挂职。而范志明在执掌西藏发展后,其一系列的资本运作,正是周铭磊为其亲自捉刀。
  稀土魔术
  西藏发展的稀土故事,是周铭磊的上演的另一出魔术大戏。
  与克力代和北京山海经在注入上市公司前做出业绩承诺,从而给予二级市场信心一样,注入西藏发展的西昌志能也依葫芦画瓢。西昌志能是西藏发展收购的厚地稀土的核心子公司,当时被宣称已经于2011注入年6月恢复生产,当月实现销售额1899.06万元,净利润1082.25万元,市场一度寄希望于该稀土资源“暴利可期”,但事实上,2011年底,该稀土资产交出的财报仅显示:实现总营收8090万元,实现净利润仅为2836万元。
  周铭磊的魔术换了一个又一个舞台,但魔术表演的节目单却基本雷同:业绩乏善可陈的公司有热门概念资产注入——上市公司在二级市场股价飙涨——大股东高位套现减持——上市公司因拟注入资产业绩不明朗而果断放弃——大河之洲的合作伙伴接手买回——或许还将标的资产换一家上市公司二度注入。这样的模式,在正和股份四环生物西藏发展身上呈现出惊人的一致。
  2011年3月,西藏发展发起设立了厚地稀土,8月,曾推出增发预案,再收购厚底稀土50%的股权,公司股价因此疯狂飙升。而在涉及稀土概念同时,西藏发展的前两大股东却同步减持。公开资料显示,西藏发展大股东四川光大金联实业有限公司减持从2010年四季度开始,一直持续到2012年上半年,2010年四季度抛售数量为1290万股,2011年抛售了3066.21万股。西藏发展的二股东西藏国资公司先于光大金联减持,一直持续至2012年8月;其抛售亦主要发生在2011年,当年减持数量为1049.56万股。
  稀土故事未能给西藏发展在实际业绩上带来明显收益,2013年2月,宁波上市公司中科英华(600110)发布公告,拟增发收购厚地稀土50%的股权。
  在黄金魔术、文传魔术、稀土魔术的表演中,周铭磊无一例外地将魔术的秀场布置得美轮美奂。如西藏发展所收购得厚地稀土注册资本高达7.5亿元;又如克力代,多次增资后,注册资本金已高达2.44亿元。克力代原始股东则表示,运作这样规模的一家规模不算特别大的金矿,千万级别的注册资本就已绰绰有余。北京山海经亦如此,尚未有实质性的经营活动,其股本则超亿元。
  华泰证券一位保代人士分析指出,“如果注册资本金比较高的话,会给予二级市场一种心理暗示,这家公司资金实力雄浑,看上去很靠谱。”
  周铭磊前传
  无论是正和股份还是四海股份,无论是四环生物还是西藏发展,周铭磊总是隐身其后,冲在前面是廉弘与张琦。周铭磊的名字,最后一次出现在上市公司的公告中,要追溯到2008年*ST国药(600421)的董事辞职公告。
  工商资料显示,大河之洲注册资本为6000万元,成立于1993年,最初名为海南绿太阳投资发展公司,系集体经济企业,廉弘于1944年担任该公司的法人代表。经过一系列的股权转让、法人变更、公司更名后,这家公司于2005年,从海南迁至北京,公司名变更为北京大河之洲集团有限公司,廉弘续任公司法人代表。2007年10月,廉弘将其在大河之州的56.67%的股份转让给李秉峰,自己只保留公司25%股份,同时辞去董事长和总经理职务。一向在公众视野中保持低调的周铭磊,在大河之洲仅挂职董事和副总经理。
  2007年,周铭磊浮出水面,在*ST国药担任董事。这是周铭磊在资本市场有迹可查的魔术首秀。2006年时,国药出售子公司湖北春天医药98%股权,收购方便是来自海南的海南兴源电子。因上市公司在2006年向海南星源电子和海南星源股份分别支付了6790万元和3315.53万元,构成重大资产出售,并绕开了股东大会,故而在2007年7月,被证监会武汉稽查局立案调查。周铭磊便是当时海南兴源股份的董事长。2007年时,国药的掌权者李文君预感自己或将出事,便找来了大河之洲的廉弘与周铭磊,二人分别挂职公司董事长和董事。
  周铭磊的魔术首秀不待谢幕,便迫不及待地将魔术表演的舞台搬向了全国其它地区。
  尽管周铭磊的魔术表演无一例外地均是有始无终,但总有资金在魔术表演期间可以将真金白银纳入囊中。四海股份、众禾投资与大河之洲的官司仍在发酵,这一次,周铭磊依然能够全身而退么?
  据一位接近周铭磊知情人士透露,周铭磊的最新目标是某大型民营上市公司,这一次的故事依然是“矿”,周铭磊已精心筹划了两年,但因为二级市场的原因,该重组计划暂未启动,只有公司大股东频频通过大宗交易减持股票。(.经.济.观.察.报 .仇.子.明) 
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