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证监会下狠招 新华社:敲打杠杆牛市 后市不容乐观  

2015-01-18 23:39:23|  分类: 市场重要消息 |  标签: |举报 |字号 订阅

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证监会下狠招  新华社:敲打杠杆牛市  后市不容乐观 - 黑马赢家 - 黑马营中 必出黑马
证监会对两融违规下狠招
  证监会去年四季度对45家券商进行的融资类业务现场检查工作已结束,检查结果显示,部分券商存在违规为到期融资融券合约展期、向不符合条件的客户融资融券等违规行为,证监会也对其采取了不同程度的行政监管措施。
  证监会新闻发言人邓舸表示,检查发现,部分公司存在违规为到期融资融券合约展期、向不符合条件的客户融资融券、未按规定及时处分客户担保物、违规为客户与客户之间融资提供便利等问题;此外,个别证券公司还存在整改不到位、受过处理仍未改正甚至出现新的违规等问题。证监会决定,对中信证券(600030)、海通证券(600837)和国泰君安暂停新开融资融券客户信用账户3个月;对招商证券(600999)、广发证券(000776)责令限期改正;对安信证券、中投证券责令增加内部合规检查次数;对民生证券、广州证券、新时代证券、齐鲁证券、银河证券采取警示措施。
  邓舸表示,目前,证券公司融资融券等融资类业务总体运行平稳,风险相对可控,未发现重大违法违规行为。但是,中信证券海通证券国泰君安3家公司存在违规为到期融资融券合约展期问题,受过处理仍未改正,且涉及客户数量较多;招商证券存在向不符合条件的客户融资融券问题,并且受过处理仍未改正,广发证券存在向不符合条件的客户融资融券、违规为到期融资融券合约展期问题,且涉及客户数量较多;安信证券存在违规为客户与客户之间融资活动提供便利的问题。其他被处罚券商也均存在不同程度类似问题。
  邓舸说,融资融券业务是具有杠杆特征的信用交易业务,风险较高。证券公司应当严格遵守现有监管规定,依法合规经营,严守监管底线,进一步强化投资者适当性管理,加强投资者权益保护,不得向证券资产低于50万元的客户融资融券。下一步,证监会将持续加强融资融券等融资类业务的监管,适时再次启动对融资类业务的现场检查。(现代快报 王宁)

证监会两融罚单“敲山震虎” 门槛抬升重回50万元
  导读
  三大券商龙头—中信证券(600030)、海通证券(600837)、国泰君安证券因问题最为严重,被证监会采取暂停新开融资融券客户信用账户3个月的行政监管措施。其主要问题为,“存在违规为到期融资融券合约展期问题,受过处理仍未改正,且涉及客户数量较多”。
  1月16日,监管层对券商两融业务开出了严厉的罚单,近期频繁“越位”的该业务或将得以彻底规范。
  2014年11月以来,伴随上证指数不断汹涌上攻,如火如荼的两融需求亦刺激着券商不断向融资客输血入市。不少券商为加大两融业务量,悄然放开规范门槛。
  从去年四季度券商两融业务现场检查情况来看,“屡教不改”是本次诸多券商领罚单的主要原因。另一边,券商集体“违规”亦成为这一次通报的焦点,接受现场检查的45家券商中,有10家被出具监管措施,占比高达22.22%。
  其中,三大券商龙头—中信证券海通证券国泰君安证券因问题最为严重,被证监会采取暂停新开融资融券客户信用账户3个月的行政监管措施。其主要问题为,“存在违规为到期融资融券合约展期问题,受过处理仍未改正,且涉及客户数量较多”。
  位于处罚榜第二梯队的则为招商证券(600999)和广发证券(000776)。其中,招商证券存在向不符合条件的客户融资融券问题,并且受过处理仍未改正;广发证券因存在向不符合条件的客户融资融券、违规为到期融资融券合约展期问题,且涉及客户数量较多;证监会对这2家公司采取责令限期改正的行政监管措施。
  相比之下,安信证券和中投证券违规程度较轻,前者存在违规为客户与客户之间融资活动提供便利的问题;后者则为向不符合条件的客户融资融券且涉及客户数量较多。对此,证监会对这2家公司采取责令增加内部合规检查次数的行政监管措施。
  民生证券、广州证券、齐鲁证券、新时代证券和银河证券则因向不符合条件的客户融资融券及违规延合约展期等问题,被出具警示。
  另一边,融资融券门槛也被监管层进一步明确至50万元。“2013年以来,融资融券的门槛下限实际已经被取消了,券商需要结合自身的客户情况、风控要求制定各自的开户指标,一开始业内大都选择20万元作为新的信用账户开设资产规模下限,但进入去年牛市以来,伴随行情火爆,该额度进一步降至10万元,有的券商甚至降到了5万元。”有沪上券商业务部门人士对记者指出。
  而融资融券门槛重新厘定背后,监管层对两融风险的严控态度无疑明确。“我会将持续加强融资融券等融资类业务的监管,适时再次启动对融资类业务的现场检查,进一步落实监管转型要求,突出事中监管和事后追责,加大现场检查和处罚力度,促进证券公司各项业务规范健康发展。”证监会新闻发言人邓舸表示。
  数据统计显示,2015年1月1日至今,中信证券以325.76亿元的两融余额位列两市券商榜首,紧随其后的为海通证券,两融余额为147.95亿元。除此之外,同样被证监会点名的广发证券招商证券,两融余额则分别为67.17亿元和48.38亿元。
  四大融资主力券商被罚无疑将利空券商板块。对此,华泰证券金融行业首席分析师罗毅则认为,上述10家券商被处罚并不能表示证监会限制两融业务,相反这是对业务的规范,毕竟存在问题的只是少数。在他看来,券商股的短期利空并不影响后续长期走势,券商股仍有50%的增长空间。
  不过,监管层对于两融业务的严控亦引发机构的警惕,有QFII基金人士就对记者指出,券商金融板块在一季度有较强的调整风险,其自2014年11月以来涨幅较高,存在调整空间,另外监管层开具两融罚单有敲山震虎之意,严谨监管态度将对券商后续两融业务开展产生影响。
  另一边,在两融输血严控的背景下,前期融资买入汹涌的标的股后续将遭受直接影响,根据统计显示,自2015年1月至今,融资余额排名前十的个股分别为中信证券中国平安海通证券浦发银行(600000)、兴业银行(601166)、民生银行(600016)、中国建筑招商银行中国银行华泰证券(601688),大金融板块或成重灾区。(.21.世.纪.经.济.报.道 .徐.亦.姗)

 新华网:证监会敲打杠杆牛市
  1月16日,证监会新闻发言人邓舸通报了2014年第四季度证券公司融资类业务现场检查情况。此次现场调查的45家券商中,有12家券商存在融资融券业务违规情况,并被处以不同程度的处罚,其中中信证券海通证券国泰君安等三家知名大券商被暂停新开两融客户信用账户3个月。
  券商两融违规"三宗罪"
  检查结果显示,部分券商在融资融券等融资类业务中存在多种违规情况,可概括为两融违规"三宗罪"。
  罪责一,券商违规为到期融资融券合约展期。被点名的有中信证券海通证券国泰君安广发证券、新时代证券、齐鲁证券和银河证券
  罪责二,券商向不符合条件的客户融资融券。检查中发现的违规者包括招商证券广发证券、中投证券、民生证券和广州证券。
  罪责三,券商违规为客户与客户之间融资提供便利,安信证券属于此类违规。
  由于违规程度和数量的不同,以上12家券商所受处罚轻重不一。被罚最重的是中信证券海通证券国泰君安,均被处以暂停新开融资融券客户信用账户3个月的行政监管措施;其次,招商证券[微博]和广发证券被证监会责令限期改正;安信证券、中投证券被责令增加内部合规检查次数;而民生证券、广州证券、新时代证券、齐鲁证券和银河证券等则受到警示。
  值得注意的是,证监会此次强调,券商不得向证券资产低于50万元的客户融资融券。
  而除了以上"罪责"外,券商未按规定及时处分客户担保物的违规行为也有发生。证监会不仅依法对相关公司进行处理外,还责成公司进行内部追责。
  监管之棒敲打"杠杆牛"
  融资融券余额去年呈现爆发式增长。从8月份的4400亿元余额,到年末突破万亿规模大关,这一轮疯牛行情功不可没。"无杠杆不欢"的牛市继续催动着开户热,A股新增开户数连续数周创下七年来新高,不了解规则的投资者在巨大赚钱效应的驱使下贸然增加杠杆倍数,资金滚雪球般地纷涌入市,市场在癫狂与飘摇之间弥惴惴不安。
  近期,媒体就杠杆躁动下的牛市频繁提示风险,并警示在两融疯狂攀升的"新常态"下,监管亟待理清灰色地带,券商不能忽视风险教育,投资者也切勿被"杠杆赌局"冲昏头脑。
  而如今看来,监管层还是对两融下了重手,中信、海通、国泰君安成为被枪打的"出头之鸟",此次处罚显示了证监会把风险监控摆在重要位置的坚决态度。
  邓舸特别指出,融资融券业务是具有杠杆特征的信用交易业务,风险较高。券商应当严格遵守现有监管规定,依法合规经营,严守监管底线,进一步强化投资者适当性管理,加强投资者权益保护。
  所谓无规矩不成方圆,依法治市将催生市场各方主体趋向成熟。对于证监会此次"出棒",英大证券首席经济学家李大霄表示,"规范措施利于投资者及市场更加理性,是一个值得充分重视的信号。"
  邓舸最后表示,下一步证监会将加强对融资类业务的监管,适时启动对其的检查,加大现场检查和处罚力度,促进券商各项业务的规范发展。(新华网 李苑 闫雨昕)

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