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薛老师: 注册分析师、高级经济师。从事金融行业多年,擅长技术分析。发明有多套股票、期货交易系统。最新成果【X315双向交易系统】----核心思想:只看现在,不做任何的预测,现在是多头就做多,现在是空头就做空。也不去寻找多空的原因,做交易就要这样!

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三根大阳线 改变融资客“信念”  

2015-11-07 15:05:20|  分类: 行业概念板块 |  标签: |举报 |字号 订阅

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三根大阳线   改变融资客“信念” - 黑马赢家 - 黑马营中 必出黑马
 
    一根阳线改变情绪,两根阳线改变观点,三根阳线改变信念。周五沪深两市继续飙升,并收出第三根大阳线。据了解,虽然股指期货尾盘跳水,但投资者信心指数依然直线上升。

  记者对比发现,11月份以来,A股融资客再次活跃。交易所最新数据显示,截至11月5日,沪深两市融资余额为1.07万亿元,连续三个交易日回升,而且也是融资余额连续十个交易日维持在万亿元之上。

  单日买入额也大幅走高,11月5日,沪深两市融资买入额为1911.52亿元,是今年9月30日的5.86倍,并创下今年6月15日以来的最高值。且当日融资融券交易占A股成交额的比重也攀升到13.94%,为今年5月25日以来最高水平。

  有分析人士表示,杠杆融资情况同新增开户一样,能够直接反映投资者对股市的态度。由于导致前期市场调整的主要因素基本消除,加上市场对改革的预期不断升温,投资者目前较为乐观。

  数据显示,11月份前4个交易日,正常交易的800多只两融标的中,有603只个券实现融资净买入,占比超过七成。其中,有139只个股融资净买入额超过亿元,而中信证券(600030)、中国建筑海通证券(600837)、中国平安中国中车(601766)净买入分别达到13.04亿元、10.58亿元、9.94亿元、7.95亿元和7.20亿元。另外,西南证券(600369)、苏宁云商(002024)、乐视网(300104)、中航动控(000738)、太平洋(601099)、中国联通中国交建(601800)、东方财富(300059)、中国中铁中国电建(601669)等二线蓝筹股也获得杠杆的资金大批量买入。

  从市场表现来看,在上述杠杆资金买入较多的个股,本月以来股价表现多数跑赢大盘,其中,中信证券11月份以来累计上涨29.17%,中国建筑也上涨了14.33%。

  有分析认为,鉴于证监会宣布重启IPO,市场情绪可能会受到一定的影响,近期表现强势的个股不排除有调整的风险。不过,总体上看,由于新启动的IPO游戏规则有变化,对券商以及低估值的蓝筹股依然是利好。

  证监会周五新闻发布会其他内容
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  证监会称,截至目前,清理场外配资已基本完成,清了5754个场外配置,52%以销户方式清理,其他均采用合法合规方式承接,并要求证券公司严把开户审核。

  2
  证监会日前还对7家证券期货经营机构作出行政监管措施,7家机构包括3家券商,1家基金公司,3家基金公司子公司。其中,对银河证券申万宏源(000166)、中信建投采取暂停新开证券账户1个月的监管措施;对深圳融通采取责令改正、暂停办理特定资产管理计划6个月的监管措施,对富安达基金、银河资本资产管理、北京千石创富采取责令改正并暂停办理特定资管计划3个月的监管措施。

抽血效应减弱
  实际上,股民对于IPO重启色变,一方面也源自于打新对于A股二级市场资金大规模的抽血效应。

  此次,证监会完善新股发行制度重要一方面便在此处。针对巨额打新资金对货币市场的影响及部分投资者卖老股打新股问题,取消现行的新股申购预先缴款制度,将申购时预先缴款改为确定配售数量后再进行缴款。

  同时强调新股申购应为投资者自主决策、自担风险、自负盈亏的行为,证券公司不得接受投资者全权委托进行新股申购。

  新政策的影响,通过一组数据就可见一斑。

  2015年A股公开发行的192家公司,网上投资者中签率平均为0.53%、网下投资者获配比例平均为0.22%。2015年6月初25家公司集中发行时,冻结资金峰值最高为5.69万亿元,如取消预缴款,则投资者仅需缴纳申购资金414亿元。

  5.69万亿与414亿的巨大反差,让监管层意识到预缴款的确对市场形成了严重的抽血效应。

  因此,针对这一突出问题,监管层拟对申购方式进行优化,在坚持目前网上按市值申购的前提下,网上、网下符合申购条件的投资者在提交申购申报时,无需按其申购量预先缴款,待其确认获得配售后,再按实际获配数量缴纳认购款。而取消预缴款后,询价、定价、配售等其他环节基本保持不变。

  “以后打新不用卖股票,相反应该多持仓,这样打中几率更大。下周大盘我觉得反而会涨,场外资金会涌进市场做市值好配售新股。”光大证券(601788)一位投行人士告诉21媒体记者。

  “这次变化后,能否中签新股完全取决于你的股票市值多寡,市值配售只有中签了才需缴纳对应的认购资金,这意味着满仓的多头有更多的额度和更高的中签概率,而且几乎不怎么需要抛售股票来参与打新,这可以减少打新对于死多头力量的抽血,还会逼迫稳健资金必须持有更多股票才能获得更多新股的中签可能。”泽浩投资的投资总监曹刚表示。

  “如此,就会进一步改变新股对股民的影响。股票多头通过新股红利的输血可以越赚越多,而稳健资金也必须先为A股输血才能享受红利,这对股市自然是利好。”曹刚说。

  新的规定也让一位投资者在微博上感叹,最大的受益者将是证金公司,在一轮救市之后,证金公司的持仓量是市场最大的,不用预先缴款的条件,让国家队这样的持仓多头在打新时受益最大。

  市场化发行曙光
  在多数投资者聚焦新股发行会否影响现有市场时,一部分机构人士和企业则更加关心这一次新股发行制度变化的背后是否有市场化发行的趋势?

  此前,新股发行主要采用询价方式。事实上,询价方式下新股发行市盈率长期保持在较低水平,这样的情况也造就了新股上市后遭遇爆炒的情况。

  “市盈率红线无法超越也就无法改变新股上市遭遇爆炒的命运。”一位北京地区大型投行的人士对21媒体记者说。

  不过,此次证监会率先在小盘股上进行了变革。即发行总股本不超过2000万股的公司将一律取消询价环节,由发行人和主承销商协商定价,直接向网上投资者定价发行。有老股发售安排的,因对老股有锁定期要求,作为例外,仍需履行询价程序。

  “询价机制有利于寻找均衡价格,挖掘市场需求,降低承销风险,但发行成本高,发行周期长,因此大盘股发行运用较多;而直接定价发行对承销商的定价能力有较高要求,但发行成本低,发行周期短,效率高,适合小盘股发行。”一位接近证监会发行部的内部人士表示。

  数据显示,2014年以来已发行上市的317家企业中,31%的企业新股发行数量在2000万股以下,平均筹资额为2.7亿元,这类企业有降低发行成本的现实需求。

  直接定价的方式在某种程度上被看作是出现了市场化发行的趋势。而此次新股发行办法中,符合市场化发行趋势的调整也不仅如此。

  记者了解到,证监会本次改革在对主板(含中小板)和创业板首发办法进行修订时,将一部分基于审慎监管要求增加规定的发行条件调整为信息披露要求。具体说来,不再将“独立性要求”和“募集资金使用”作为发行上市的门槛,相应调整并加强对有关信息的披露要求。

  同时,邓舸还强调发行人是信息披露的第一责任人,保荐机构、会计师事务所等中介机构承担核查把关责任,投资者自主判断发行人投资价值,审核工作重点将关注信息披露的齐备性、一致性和可理解性。

  也就是说,发行人的质量优劣和投资价值将由市场决定,监管部门不再对其“背书”,也不对持续盈利能力做判断。

  “尽管注册制还未上路,但证监会此次新股发行制度的变化在一定程度让我们看到了市场化发行的曙光。”一位接近交易所的业内人士对此认为。(.21.世.纪.经.济.报.道 .谷.枫)

重大利好!IPO改革取消预缴款维持按市值配售 中签率或大降
  周五,证监会在新闻发布会上抛出“重磅炸弹”——完善新股发行制度并重启新股发行。自6月中下旬股灾以来,暂停已近5个月的IPO终于重新启动。与以往简单重启不同,证监会此次宣布取消IPO的预缴款,改为中签后再缴款,其他流程基本保持不变。分析人士认为,缴款事项的重大改革将明显缓解IPO期间资金面的紧张程度,这对市场各参与方都是有利的,因此,此次IPO重启甚至可视为利好。但在新规正式实施以前,将沿用原有的程序完成此前因股灾而暂停的IPO,这28家公司将在年底前分批发行。同时,证监会将恢复新股发行审核会议,合理安排审核进度。

  A股连涨三天的原因终于找到了!为IPO预热!
  A股市场连续三天放量上攻,权重股集体拉抬,大家都在猜测消息面的种种“利好”。包括“深港通”、“泽熙被查”等消息一度都被解读为利好,但仔细一想又觉得似乎不是很靠谱。到了星期五,证监会给出了具有说服力的答案:IPO重启!很多人问,IPO重启怎么能算利好呢?但场外资金持续流入,权重金融股连续上涨,无疑是在引导市场预期告诉大家,A股又牛起来了,IPO不可怕。如果市场大跌,神秘的护盘资金“管够”。

  取消预缴款缓解资金面压力 保持市值配售中签率将降低
  证监会表示,针对巨额打新资金对货币市场的影响及部分投资者卖老股打新股问题,此次IPO改革在目前网上按市值申购、网下有市值门槛的基础上,取消了现行的新股申购预先缴款制度,将申购时预先缴款改为确定配售数量后再进行缴款。

  此外,公开发行2000万股以下的小盘股发行一律取消询价环节,由发行人和主承销商协商定价,直接向网上投资者定价发行,以简化程序,缩短发行周期,提高发行效率,降低中小企业发行成本。建立摊薄即期回报补偿机制,要求首发企业制定切实可行的填补回报措施,对公司填补回报措施能够得到切实履行在招股说明书中作出承诺。

  为便于承销商管理承销风险,规定网上和网下投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70%时可以中止发行。

  改革的同时,建立了网上投资者申购约束机制,规定网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时,6个月内不允许参与新股申购。

  分析认为,取消预先缴款后,持有股票市值的投资者会纷纷足额认购其所持市值额度对应的每只新股。这将导致合资格的新股申购人数大增,中签率会降低。

  首10家公司两周后恢复IPO 另18家年底前分批发行
  证监会表示,取消新股申购预先缴款,涉及证券交易系统技术改造,由于规则修订和技术系统改造工作均需要一定时间,证监会决定先按现行制度恢复前期暂缓发行的28家公司中已经进入缴款程序的10家公司新股发行。

  因暂缓发行至今已超过3个月,在刊登招股意向书前,需要履行会后事项、补充财务信息等法律程序,预计需要两周左右的准备时间。

  剩余18家公司将在年底前分批发行。同时,证监会将恢复新股发行审核会议,合理安排审核进度。

  博时基金总经理江向阳认为,此次完善新股发行制度重启新股发行,中长期和短期均利好市场。由于历史原因,股市投资者有时会不太待见新股发行重启,并带来短期市场波动。但是,当前转型、创新的主旋律已是深入人心,新股发行重启为优质企业拓宽融资渠道、为投资者拓宽创新企业选择标的,即便在短期,市场也不太可能将其视为利空,而取消申购预先缴款则更是实实在在的利好。

  相对谨慎的人士则认为,年内的28只新股仍按老规则发行,会在短期内对资金面产生一定的扰动,市场可能会有波动,不会一路单边上涨。(投资快报 高升)
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