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薛老师: 注册分析师、高级经济师。从事金融行业多年,擅长技术分析。发明有多套股票、期货交易系统。最新成果【X315双向交易系统】----核心思想:只看现在,不做任何的预测,现在是多头就做多,现在是空头就做空。也不去寻找多空的原因,做交易就要这样!

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四部门联合发文促融券业务发展 A股会发生【踩踏】吗?  

2015-04-18 14:40:30|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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四部门联合发文促融券业务发展   A股会发生【踩踏】吗? - 黑马赢家 - 黑马营中 必出黑马
 
李大霄:证监会规范两融 4317点可能成中期顶部
  证监会周五盘后表示要规范两融业务,新加坡A50指数期货暴跌4%。对此,英大证券李大霄表示,4317点非常有可能成为中期顶部。沪指今天盘中触及4317点,为7年来新高。
  证监会发言人今天表示,要从七方面规范两融业务,并规定券商不得以任何形式开展伞形信托业务。李大霄称,这是一项明确的警示风险控制风险的重要信号,值得高度重视。
  同时,证监会发言人还表示,投资者不要被"借钱炒股、卖房炒股"的言论误导。李大霄认为提醒非常正确。
  近期李大霄一直在提示风险,4月10日,沪指站上4000点,他就表示4000点区域成为短期或者中期顶部概率大幅增加,4月14日,沪指摸高4168.35点,第二天李大霄表示,该点位一线成为重要的中期顶部的概率陡然增加。
  
沈正阳:公募基金参与转融券业务对A股影响有限
  4月17日,中国证券业协会发布通知,支持专业机构投资者参与融券交易,扩大融券券源。同时推出市场化的转融券约定申报方式,便利证券公司根据客户需求开展融券业务。
  东北证券首席策略分析师沈正阳对东方财富网表示,目前券商的自有券数量很少,仅占到整个融资融券业务的1-2%。因此将公募基金、证券公司资产管理计划等专业机构投资者设立的产品自产品纳入其中。
  而对于该业务对市场的影响,沈正阳认为此举属"偏利空"。在其看来,随着控制融资和增加融券,对相关个股将形成利空,但考虑到近期A股市场持续火爆,因此对于整个市场来说,该影响有限。  

机构解读
  广发证券:压力都砸向蓝筹

  【广发金工】关于控制伞形信托配资及融券指引。
  1。控制场外配资没有具体的措施,心理冲击大于实际意义。
  2。转融通证券借出方包括封闭式基金、被动指数基金、指数增强基金、ETF等,截止4.17日,两市共有487只符合条件的基金,合计规模8100亿,按最大50%计算,最多可融出4000亿市值的券。
  3. 总体来看,不管是控制配资还是融券,压力都砸向蓝筹,两市融资买入的方向主要是金融等蓝筹股,融券借出方的指数基金也主要是大盘蓝筹基金,规模大的主要是沪深300(4596.136,82.59,1.83%)、上证50、上证180、深100等等,都没出300指数的范围。
  4. 下周一当日走势可参考530、119,市场总是在下跌中完成风格切换,切到哪个方向?切到先跌的,也就是成长股,如果非要不听话干到4500,再调控就是踩踏。 
 

数据
  四月两融破1.7万亿 市场风险在累积
  4月以来的9个工作日,指数迭创新高,突破4100点,融资融券余额猛增2000亿元,截至本周二,两融余额突破1.7万亿。随着投资者对融资杠杆使用的剧增,市场风险也在累积。
  两融余额超1.7万亿
  4月以来,沪指上涨了8.97%,指数突破4100点。数据统计显示,截至4月14日,融资融券余额为17079.76亿元,首次突破1.7万亿;而在3月31日,这项数字仅为14939.16亿元。仅9个交易日,两融余额增加超过2000亿元。
  4月以来,每日的融资净买入均超过150亿元,超过200亿元的有7个交易日,其中4月7日净买入达到312.23亿元。而融券偿还量则保持在20亿股左右。
  从行业来看,截至4月14日,两融余额前五大行业分别是资本货物、材料Ⅱ、多元金融、银行和技术硬件设备;期间融资净买入金额前五大行业分别是资本货物、多元金融、材料Ⅱ、银行、制药生物科技与生命科学。
  4月融资余额前十大个股分别是中国平安中信证券海通证券浦发银行兴业银行中国银行中国重工中国建筑华泰证券中国石化,全部超过100亿元,前两者的余额均超过400亿元;融资净买入前十大个股分别是中国平安中信证券海通证券浦发银行中国银行华泰证券农业银行保利地产北京银行长江证券,最多的净买入65.8亿元,最少的净买入15.44亿元。
  券商紧急提高两融规模
  面对火爆场面,多家券商两融额度告急。客户融资融券额度紧张,不能保证足额使用其授信额度,必须等其他客户偿还负债。
  有消息称,中信证券收紧了融资政策,改为实行卖券所得自动还款。所谓卖券所得自动还款,即融资客户卖出时,系统会判断客户有无本证券融资负债,有负债只偿还本证券负债,偿还完毕若有剩余则将剩余金额归客户可用;无负债则将卖出金额归客户可用。在此之前,中信证券的融资客户卖出融资买入的股票时,可以不选择直接还款,一直留着这笔资金进行操作。这在一定程度上“挤占”了公司融资额度。
  而更多券商选择提升融资规模。招商证券近日公告称,其董事会审议通过提高融资融券业务规模上限的议案,由1000亿增至1500亿元。海通证券也同意扩大公司融资类业务总规模至2500亿元,同时,同意公司在符合监管要求的前提下,可根据实际情况对融资融券、约定购回、股票质押回购业务投入金额及业务规模进行灵活调整。
  两融是市场的“双刃剑”
  随着场外增量资金不断入场,周新增开户连破百万,用户活跃,A股融资杠杆买入的规模可能进一步膨胀,这也在越来越多的累积风险。
  博时基金宏观策略部总经理魏凤春表示,资金接力赛的行情中,流动性更值得关注。即便从大类资产腾挪的角度保持中期的乐观态度,但也不能忽视短期风险,大量的融资盘,杠杆较高,作为市场跟随者,急跌盘爆仓的冲击也会是毁灭性的。
  券商人士提示称,融资融券本身是有杠杆的信用交易,不仅能助涨,也能助跌,是市场的双刃剑。一旦出现助跌情况,就会发生踩踏现象,这些风险对经济实力不强、只是想靠融资工具赌博的投资者来说风险非常大,很可能因此被强行平仓。(大众证券报)

  
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