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薛老师: 注册分析师、高级经济师。从事金融行业多年,擅长技术分析。发明有多套股票、期货交易系统。最新成果【X315双向交易系统】----核心思想:只看现在,不做任何的预测,现在是多头就做多,现在是空头就做空。也不去寻找多空的原因,做交易就要这样!

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如何选股?这四个标准是我见过最简单最有效的!  

2018-01-16 19:33:51|  分类: 股市知识大汇集 |  标签: |举报 |字号 订阅

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如何选股?这四个标准是我见过最简单最有效的! - 黑马赢家 - 黑马营中 必出黑马
 
股票就像女孩子谈恋爱,感觉很重要,股票既不是艺术,也不是科学,而是二者兼而有之,所以才有各种观点流派,而且每一种都能赚到钱,没有哪一种是长期能赚钱的,包括价值投资,它也会失效,只是说从长期来说,有个赚钱概率的问题,如果赚钱的概率能超过60%,那么长期来说,你一定会成为富翁。为什么没有人依靠赌博成为大富翁(开赌场的除外哈),原因是因为大数法则在起作用。

   举个例子:
   你和赌场老板玩抛硬币,他不用任何作弊的工具,和你完全的公平游戏,但是他对赌徒说:我开个赌场也不容易,你看这样行不行,每次你赢了你就给我2%的手续费,怎么样?赌徒一想这才多少啊?没问题,豪爽的答应了。但接下来天平开始倾向于赌场老板了,只要时间足够长,次数足够多,赌徒的结局一定是输,因为输赢的次数最后无限接近,但因为有2%的手续费就会把赌徒的钱全部吃掉。

   这就是散户赚不到钱的原因之一。

   在大数法则面前,任何概率大一点事件只要时间长了,都会发挥惊人的效应。

   估值的核心意义就是让你赢的概率大一点,但不保证你短时间内一定赢。

   那能不能进一步提高赚钱的概率呢?

   能,请记住这四个标准:
   第一:净资产收益率(ROE)
   这个指标反映了公司的赚钱能力到底怎么样,这是核心的指标,毕竟我们买它的股票是帮助我们赚钱。

   什么意思呢?

   还是以开餐馆举例,我一年投入100块钱,你能帮我赚回多少钱,如果赚5块,ROE就是5%,赚20块,ROE就是20%。

   这个数字越高,说明生意越好,回报率越高,在解读财报的时候这是衡量一个企业资金利用效率的核心指标。

   它的公式是:税后利润/净资产
   在财报里大家都可以看到一个公司发布的净资产回报率这个数字。

   怎么看这个指标呢?

   第一:标准是15%以上,你给他100块钱,如果不能给你带来15元的回报,是不是有点低?所以低于这个标准的PASS掉。

   第二:看最近三年,最好是每年都达到15%的标准,那就是很好的企业。

   但是要注意,企业提高负债水平可以提高净资产回报率,所以要结合资产负债表来看ROE,一定要找到真正通过产品和服务的竞争力来赚钱,而不是靠负债借钱来提高ROE的,才是真正的摇钱树。

   像云南白药的ROE达到20%,而负债率很低,账上现金达到30亿,所以这是真正的大牛股,从上市到最高峰上涨了1000倍,是中国上涨最多的股票。

   第二个标准:净利润5%
  公司的净利润不得低于5%,你投100块钱一年赚到你口袋里的钱至少要5块钱,才有点意思,对吧?

   低于这个标准,就不要了,要不就是赚钱能力差,赚钱能力差有很多原因,比如管理水平差等,但数字是不会说谎的,数字就是结果。

   第三个标准:毛利润40%
  毛利润如果低于40%,很可能说明行业处于价格竞争中,那么肯定毛利润就不会好,这样的公司就一定要小心。

   你买的股票如果还处于价格战中,那么作为投资者你就赚不到钱,比如格力空调在2006年前就在打价格战,行业处于战火纷飞的时代,所以那个时候股票几乎不涨,但是一旦战争结束,格力立刻就变成了大牛股,在2011年后飙升了很多倍。

   很多人可能说,战争结束再去买股票是不是太晚了?不晚,腾讯在2005年左右基本就结束了和MSN的战争,但是那时候腾讯的股票才1块钱。

   所以你想想持有到今天翻了多少倍?在战争结束之后买入股票,能最大限度的降低风险。只要长期持有,那么回报率是惊人的。关键是你要找到谁是行业的王者,所以巴菲特选股的标准之一就是只买行业老大。

   第四个标准:增长率不低于20%
  包括净利润增长率和营业收入增长率,记得上篇文章中谈增长率对于投资者的重要性吗?

   10%的增长和20%的增长差别有多大呢?

   云南白药价格102元,市盈率是30.8倍,每股盈利2.5元,行业不增长的情况你需要30年收回投资。

   增长10%需要多久呢?

   第1年:2.5x1.1=2.75元
   第2年:275x1.1=3.02元
   第3年:3.02x1.1=3.32元
   第4年:3.32x1.1=3.66元
   第5年:3.66x1.1=4.02元
   第6年:4.02x1.1=4.42元
   第7年:4.42x1.1=4.86元
   第8年:4.86x1.1=5.34元
   第9年:5.34x1.1=5.88元
   第10年:5.88x1.1=6.47元
   第11年:6.47x1.1=7.11元
   小计:50.8元
   需要11年才能收回投资
   而如果是20%的增长,只需要8年就可以收回成本。

   增长率低于20%,说明几个情况,要不就是行业已经很成熟,已经差不多到天花板,要不就是在行业内没有竞争力。

   而云南白药就是面临着激烈的行业竞争,所以这是非常重要。

   回顾一下:
   好股票的背后是找到一个好生意,好生意用数据会直接体现出来,他们是四个指标:
   1 ROE不低于15%
  2净利润率不低于5%
  3毛利润不低于40%
  4增长率不低于20%
  用这四个指标去选股,可能现在90%以上的股票都不合格,但一定会帮助你找到真正值得投资的股票,这就是找好股票的最简单,最实用的指标。  
  中财网
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